この記事はこんな方におすすめ！
- 毎月の安定した収益を得たい方
- 高配当株と比較して、分配金型投資信託のメリット・デメリットを知りたい方
「分配金型投資信託と高配当株の違いについては、「買ってはいけない高配当株に手を出した結果…私の失敗から学ぶ教訓」」** でも詳しく解説しています。」**
- 分配金型投資信託を実際に運用した結果を知りたい方
分配金型投資信託は、毎月または定期的に分配金が得られる投資商品として、多くの投資家に注目されています。この記事では、実際に試験運用している4つの分配金型投資信託の特徴や実績、他の投資手法との比較を通じて、その魅力と課題を詳しく解説します。
なぜ分配金型投資信託を選んだのか？
Contents
メリット
- 定期的なキャッシュフロー（収入）の確保
毎月の分配金を生活費や再投資に回せるため、安定した収益源として役立ちます。 - 運用の手間が少ない
プロが運用するため、個別株のように詳細な企業分析をする必要がありません。 - 分散投資が可能
複数の銘柄に分散して投資できるため、リスク軽減に役立ちます。
デメリット
- 信託報酬（運用管理費用）が発生
分配金から運用コストが差し引かれるため、実質的な利回りが低下することがあります。 - 課税の影響
分配金には税金（20.315%）がかかるため、税引き後の実収益を把握する必要があります。
運用中の分配金型投資信託と比較
試験的に運用中の4つの投資信託を以下にまとめました。それぞれの特徴や構成銘柄、分配金推移を確認していきます。
| 投資信託名 | 基準価額（円） | 年間分配金（円） | 年間利回り（%） | 差別化ポイント |
|---|---|---|---|---|
| アライアンス・バーンスタイン | 11,879 | 3,500 | 29.5 | 成長株に特化 |
| インベスコ 世界のベスト | 9,460 | 1800 | 19.02 | 地域分散を重視 |
| ピクテ・バイオ | 9,458 | 1,800 | 19.04 | 医療・バイオ分野に特化 |
| フィデリティ 米国株式F | 13,192 | 3,600 | 27.29 | アメリカ全体に広く分散投資 |
では実際に投資したとしたら手元にいくら残るんでしょうか？信託報酬の高いのはピクテバイオ(2.09%)なので、計算してみましょう。
手元に残る分配金シミュレーション
① 税引き前の年間分配金
- 投資額: 1,000,000円（100万円）
- 年間分配金: 1,800円 × 100口 = 180,000円
② 信託報酬（運用管理費用）の影響
- 信託報酬: 2.09%
- 運用コスト = 1,000,000円 × 2.09% = 20,900円
※信託報酬は、基準価額から日々差し引かれるため、厳密には分配金から直接引かれるわけではありませんが、実質的にリターンが減る要因になります。
③ 税引き後の分配金
- 税率（20.315%）適用後の分配金
- 180,000円 × (1 - 0.20315) = 143,943円
- 信託報酬を引いた後の実質リターン
- 143,943円 - 20,900円 = 123,043円
最終結果
年間受取額（実質）
- 税引前の分配金: 180,000円
- 税引後: 143,943円
- 信託報酬を考慮した後の実質受取額: 123,043円（約12.3万円）
実質的な利回り
- 123,043円 ÷ 1,000,000円 × 100 = 約12.3%
**元の税引前利回り（約18%）**に比べると、税金と信託報酬を差し引いた後の実質利回りは約12.3% まで低下します。
ただ高利回りといっても、単純な話ではなく、税金や信託報酬なども払うとなると、利回りはここまで変化すると計算できます。
✅ 「表面的な利回りは18〜20%だが、税引後＆信託報酬を考慮すると12.3%になる。」
✅ 「これをETFや高配当株と比較すると、信託報酬の影響が大きいことが分かる。」
これまでの分配金の累計と投資開始時期
| 投資信託名 | 投資開始時期 | 累計分配金（円） |
|---|---|---|
| ピクテ・バイオ | 2024年10月 | 10万円 |
| アライアンス・バーンスタイン Dコース | 2024年7月 | 25万円 |
| インベスコ 世界のベスト | 2024年10月 | 12万円 |
| フィデリティ 米国株式F | 2024年12月 | 7.5万円 |
これまでの分配金の合計は 合計54.5万円 となります。
✅ 長期的に見ると税金やコストがかかるため、資産形成のメインにはしにくいですが、毎月の安定収入としては魅力的な手法だと思っています。
分配金型投資信託と他の投資手法との比較
| 投資手法 | メリット | デメリット |
|---|---|---|
| 分配金型投資信託 | 定期的な分配金、分散投資、運用の手間が少ない | 信託報酬が発生、税制面でコスト増 |
| 高配当株 | 高い配当利回り、企業の値上がり益を狙える | 個別株リスクが高い、企業分析の手間がかかる |
| ETF | 分散投資、高い流動性、低コスト | 分配金は少ない場合も、税制面で配当株より劣る |
再投資 vs 利用
- 再投資: キャッシュフローが十分で、資産拡大を優先する場合に有効。
- 利用: FIRE後など収益を生活費に充てたい場合に適しています。
各投資信託の特徴と実績
1. アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信 Dコース
特徴: アメリカの成長株に集中投資。キャピタルゲインを狙う。 構成銘柄TOP5: マイクロソフト、アップル、アルファベット、アマゾン、テスラ 2024年の分配金推移: 高額（400円）が4月・7月に発生、8月〜10月は低額（200円） おすすめ: 高成長株に興味がある方
2. インベスコ 世界厳選株式オープン（世界のベスト）
特徴: 世界中の成長性と配当性を重視した分散投資。 構成銘柄TOP5: マイクロソフト、ユナイテッドヘルス、ブロードコム、LVMH、3iグループ 2024年の分配金推移: 毎月300円と安定。 おすすめ: 安定性と地域分散を求める方
3. ピクテ・バイオ医薬品ファンド
特徴: 医薬品やバイオテクノロジーに特化。 構成銘柄TOP5: ファイザー、モデルナ、アムジェン、ジョンソン・エンド・ジョンソン、ギリアド・サイエンシズ 2024年の分配金推移: 毎月150円と控えめ。 おすすめ: 医療分野に期待したい方
4. フィデリティ 米国株式Fコース
特徴: アメリカ市場全体に投資し、安定成長を目指す。 構成銘柄TOP5: アップル、マイクロソフト、アマゾン、エクソンモービル、JPモルガン 2024年の分配金推移: 毎月300円と非常に安定。 おすすめ: 広く安定した収益を求める方
最終的な結論
分配金型投資信託を試験的に運用して感じたのは、「資産形成のメインにするのではなく、一部に取り入れるのが現実的」ということです。各投資信託には特徴があり、それぞれ異なる投資目的に適しています。
✅ 成長性を重視するなら: アライアンス・バーンスタイン
✅ 安定性を求めるなら: インベスコ 世界のベスト ✅ セクター特化型を選びたいなら: ピクテ・バイオ ✅ 安定成長を重視するなら: フィデリティ 米国株式Fコース
また、私は「みんながやっていないことをやってみる」という少し天邪鬼的な性格もあり、このような分配金型投資信託を試験的に取り入れています。このアプローチは、参考になる方もいれば、そうでない方もいるかもしれません。ただ、大切なのは自分が納得して運用を続けられることです。
私は毎月分配金の上下がありながらも、定期的にインカム収入があるということに非常に満足してますので、今後も積立を継続していくつもりです。
分配金型投資信託をうまく活用し、自分に合った投資スタイルを見つけましょう！
