📌 この記事でわかること
「毎月配当が欲しい！」と考えている方に向けて、実際に日本市場で毎月配当を狙ったポートフォリオを組み、運用してみた結果 を詳しく解説します。
✅ 日本株（REIT・インフラファンド・高配当株）で毎月配当を受け取る仕組みの作り方
✅ 実際に運用して感じたメリット・デメリット（収益性・リスク・安定性）
✅ なぜ最終的にこの戦略をやめたのか？（成長性・分配金リスク・代替案）
✅ 現在の運用方針と、今「毎月配当」を狙うならどうするか？（最新の戦略紹介）
実際に 年間25万円の配当を日本市場で得ていた経験 をもとに、「本当に日本市場だけで毎月配当は可能なのか？」を検証しています。
また、現在の私が考える 「より合理的な毎月配当の戦略」 についても、具体的な銘柄を交えて解説。
「日本市場で毎月配当はアリなのか？」
「毎月配当を狙うなら、どんな戦略がベストなのか？」
これらの疑問に対する答えがこの記事で得られます！
なぜ「毎月配当」を目指したのか？
私はもともと 米国株を中心に「毎月配当を受け取れるポートフォリオ」 を構築していました。年間4回の配当金が基本である、米国株の中からMO、PM、VZ、XOMなどを組み合わせてポートフォリオを組み、毎月配当金を得られる仕組みを構築しました。
この運用を続けるうちに、ふと 「日本市場でも同じことができるのでは？」 という疑問が浮かびました。
米国株の毎月分配型ETFは人気がありますが、日本市場では基本的に 個別株は年1回 or 2回の配当が多く、ETFでも毎月配当を出すものはほとんどない という違いがあります。
しかし、日本株でも 配当月の異なる銘柄を組み合わせれば、毎月配当を実現できるのでは？ という好奇心が湧き、試してみることにしました。
また、日本株であれば為替リスクがない というメリットもあります。
そこで、日本の REIT（不動産投資信託）、インフラファンド、高配当株を組み合わせたポートフォリオ を構築し、「毎月配当」を実現できるか検証することにしました。
実際に組んでいたポートフォリオ
以下のように、各月に配当金が入るように設計 しました。
| 配当月 | 銘柄名 | 種類 | 配当利回り（目安） |
|---|---|---|---|
| 1月 | トーセイリート投資法人 | REIT | 約5.0% |
| 2月 | ジャパンインフラファンド | インフラファンド | 約5.5% |
| 3月 | カナディアンソーラーインフラ投資法人 | インフラファンド | 約6.0% |
| 4月 | エスコンジャパンリート投資法人 | REIT | 約4.8% |
| 5月 | ザイマックスリート投資法人 | REIT | 約5.2% |
| 6月 | 三菱HCキャピタル、ソフトバンク、エネオス | 高配当株 | 約4.0〜6.0% |
| 7月 | トーセイリート投資法人 | REIT | 約5.0% |
| 8月 | ジャパンインフラファンド | インフラファンド | 約5.5% |
| 9月 | カナディアンソーラーインフラ投資法人 | インフラファンド | 約6.0% |
| 10月 | エスコンジャパンリート投資法人 | REIT | 約4.8% |
| 11月 | ザイマックスリート投資法人 | REIT | 約5.2% |
| 12月 | 三菱HCキャピタル、ソフトバンク、エネオス | 高配当株 | 約4.0〜6.0% |
このポートフォリオでは、1月〜12月までのすべての月に配当金が入るように調整 しています。
ポートフォリオの特徴
1. REIT（不動産投資信託）
日本のREITを活用することで、安定した分配金 を確保しました。特にエスコンジャパンリートやトーセイリートは、分配利回りが高めで魅力的でした。
✅ 配当利回りが4〜6%と高め
✅ 家賃収入を原資にしており、比較的安定している
❌ 金利上昇局面では価格が下がりやすい
2. インフラファンド
インフラファンドは、太陽光発電などの再生可能エネルギー事業から得られる収益を投資家に分配するファンドです。
✅ 配当利回りが5〜7%と高い
✅ 再生可能エネルギー事業なので、比較的景気の影響を受けにくい
❌ 流動性が低く、売買がしにくい
3. 高配当株
REITやインフラファンドはキャピタルゲイン（値上がり益）が狙いにくいため、成長性を考慮して高配当株も組み入れました。
✅ 値上がり益＋配当の両方を狙える
✅ 業種を分散させることでリスク軽減
❌ 企業業績によっては減配リスクがある
年間配当25万円の実現
このポートフォリオを運用することで、年間約25万円の配当金 を受け取ることができました。
仮に 平均5%の配当利回り だとすると、投資額は 約500万円 程度だったと考えられます。
| 投資額 | 配当利回り | 年間配当 |
|---|---|---|
| 約500万円 | 約5% | 約25万円 |
この金額があれば、
✅ 光熱費・通信費をまかなうことも可能。
✅ すべて再投資すれば、資産拡大も狙える。
実際に運用して感じたメリット
実際にこのポートフォリオを運用してみると、いくつかの 「思った通りのメリット」 を感じることができました。
✅ 毎月安定した配当が入る（予測しやすいキャッシュフロー）
このポートフォリオの最大の魅力は、毎月安定した配当が入ってくること でした。
通常、日本の個別株は配当を年1回または2回しか出しません。そのため、多くの日本株投資家は 「6月と12月に集中して配当金をもらう」 というスタイルになりがちです。
しかし、私は 配当の入金時期を分散 させることで、「毎月お給料とは別に、追加の収入がある」という状況を作りました。
例えば、2万円の配当が毎月入る という状況になると、次のようなメリットが生まれます。
✅ 毎月の生活費の補助になる（固定費の一部を賄える）
✅ 精神的な安心感が得られる（働かなくても収入がある感覚）
✅ 再投資のタイミングを自由に選べる（毎月投資に回せる）
実際、私の経験では、毎月配当が入ることで「資産が確実に増えている」という実感を得ることができました。
配当投資をしている人ならわかると思いますが、「配当金が入る」 というのは、投資のモチベーションを維持する上でとても大きな要素になります。
✅ 高配当利回り（5〜6%程度）でそこそこ稼げる
このポートフォリオの利回りは、平均5〜6%程度 ありました。
例えば、500万円を投資すれば、年間25〜30万円の配当が得られます。
✅ 銀行預金の利息と比べると圧倒的に有利（普通預金の金利は0.001%程度）
✅ 配当利回りが高いので、短期間で投資額の回収が可能
✅ 時間をかけて投資すれば、複利効果でどんどん資産が増える
特に、日本のREIT（不動産投資信託）やインフラファンドは、配当利回りが5%以上のものが多く、比較的安定した配当を出し続ける という特徴があります。
また、配当金が出るたびに再投資すれば、資産がさらに加速度的に増えていくことも期待できます。
✅ 特に大きな暴落もなく、一定のリターンを得られた
このポートフォリオを運用していた期間、大きな暴落はありませんでした。
日本株は米国株と比べると値動きが緩やか であり、特に REITやインフラファンドは急激な下落をしにくい 傾向があります。
例えば、米国株は金利上昇や景気の悪化で大きく下落することがある のに対し、日本のREITは 比較的ゆっくりとした動きをする ことが多いです。
このため、「株価が急落するリスクを抑えつつ、安定的に配当を受け取れる」という点では、ある程度成功していたと言えます。
4. しかし、やめることにした理由
このポートフォリオには大きなメリットがあったものの、最終的には 運用を継続しない という決断をしました。
その理由を詳しく説明します。
❌ 成長性が低い（キャピタルゲインが期待できない）
日本のREITやインフラファンドは、安定した配当を出す反面、価格の上昇があまり期待できない というデメリットがあります。
実際に運用してみると、配当は入るものの 株価自体はほとんど成長しない という状況が続きました。
例えば、
✅ 米国株は、配当＋株価の成長が期待できる（VYMやSPYDなど）
✅ 日本の高配当銘柄は、基本的に株価の成長があまりない
このため、「資産を増やす」 という観点では、米国の高配当ETFや個別株の方が良いのでは？ と思うようになりました。
❌ 分配金が減るリスクがある（特にREIT・インフラファンド）
REITやインフラファンドは、景気や金利の影響を受けやすく、場合によっては分配金が減るリスクがあります。
例えば、
- 金利が上がると、不動産の価格が下がり、REITの分配金も減る可能性がある
- インフラファンドは、FIT（固定価格買取制度）の変更などで収益が減るリスクがある
日本の高配当株も同じで、業績が悪化すると、すぐに減配してしまう銘柄が多い です。
実際に、配当狙いで買った株が減配し、株価も下がると、ダブルパンチで損失が出る というリスクを感じました。
現在の運用方針と「毎月配当」を狙うならどうするか？
現在、私は 日本市場の「毎月配当」ポートフォリオから撤退し、米国の分配型個別株を中心に運用する方針 にシフトしています。
✅ 現在のメイン投資先
- MO（アルトリア・グループ）：タバコ株、高配当かつ安定したキャッシュフロー
- PM（フィリップ・モリス）：米国外のタバコ市場を主力とする高配当銘柄
- BEN（フランクリン・リソーシズ）：資産運用会社、安定した配当と割安感
- KMI（キンダー・モルガン）：エネルギーインフラ、パイプライン事業で高配当
なぜ、米国の分配型ETFではなく、個別株に投資しているのか？
私が JEPIやQYLDのような分配型ETFではなく、個別株を選択している理由 は以下の通りです。
- 配当の成長性を重視
- 分配型ETFは毎月配当を得られるメリットがあるが、元本が減少するリスク もある。
- 高配当個別株（MO、PMなど）は、配当を維持・増配する可能性が高い。
- キャピタルゲイン（値上がり益）の可能性がある
- 割安になっている個別株を購入すれば、将来的に値上がりの恩恵を受けられる。
- JEPIやQYLDのようなETFは、キャピタルゲインよりもオプション収益が主軸。
- 減配リスクのコントロール
- 分配型ETFは市場環境によって分配額が変動することがある。
- 高配当個別株は、歴史的に 長期間にわたって安定した配当を維持している企業が多い。
もし、今「毎月配当」を狙うならどうするか？
「毎月配当」という戦略自体は、短期的なキャッシュフロー目的であれば有効 だと考えています。
しかし、日本株だけで組むと 銘柄の選択肢が限られすぎる ため、次のような方法を取るのがベターだと思います。
✅ 最新の「毎月配当」戦略（2025年版）
- 米国の高配当個別株を軸にする
- タバコ株（MO、PM）：景気に左右されにくく、配当維持力が強い
- エネルギー株（KMIなど）：インフラ系の事業は配当が比較的安定
- 金融・資産運用株（BENなど）：金利環境が変わっても安定収益が見込める
- 日本市場のREITを補助的に活用
- エスコンジャパンリート、トーセイリート、ジャパンインフラファンドなど
- 日本のREITは、分配金が比較的安定しているが、成長性には欠ける
- あくまで米国個別株の補完として使う
- 米国の割安な個別株を中心にリバランス
- 例えば、景気後退局面で売られすぎた銘柄（通信株、消費安定株など）を組み込む
- 「配当を維持できる＋将来的な値上がりが期待できる銘柄」を厳選
このように、現在の方針では 「毎月配当を狙うためにETFに頼るのではなく、個別株を中心にポートフォリオを構築」 するのがベストと考えています。
まとめ：結局、日本市場の毎月配当戦略はアリか？
最終的に、日本市場での「毎月配当ポートフォリオ」は 短期的なキャッシュフローを得る目的であればアリ ですが、資産形成や安定収益という観点では、米国株の方が優秀だと感じました。
✅ 日本市場の毎月配当ポートフォリオは…
- 初心者向けか？ → 手軽に組めるが、成長性は低い
- 安定収入としてどうか？ → 分配金の減額リスクがある
- 今ならどうするか？ → 日本REIT＋米国の割安高配当株を中心にリバランス
特に、「日本市場だけで毎月配当を実現しようとすると、銘柄が限定されすぎる」 という点が最大のネックです。
現在の結論：日本REIT＋米国高配当個別株の組み合わせが最適
✅ 日本REITは補助的に使う（分配金の安定性は高いが、成長性が乏しい）
✅ 米国の割安高配当株（MO、PM、BEN、KMIなど）を中心にリバランスする
✅ ETFは使わず、キャピタルゲイン＋配当の両方を狙う運用がベスト
日本市場の「毎月配当ポートフォリオ」には キャッシュフローを得るメリット はあるが、
長期的な資産形成には向かないため、現在の私は 「米国の割安な個別株を中心に、高配当かつ増配が見込める銘柄へシフト」 しているというのが現状です。